算力的发展已进入第二阶段——“AI数据中心”取代“芯片”

日前，摩根士丹利发布新的研究报告中表示，下一波投资将更多地集中在人工智能数据中心和其它基础设施上，如服务器、网络设备、冷却系统、数据存储，甚至是物理房地产。

根据摩根斯坦利的分析，每十年出现一个新的计算周期，会使算力提高10倍。因此，随着AI的发展，对数据中心的投资将经历从半导体到基础设施再到软件/服务的传统货币化周期。

摩根士丹利表示数据中心将引领新一轮人工智能投资浪潮。

 

在过去的12个月里，NVIDIA 的股价上涨了约250% ，半导体产业(如 SOX 指数上涨了大约60%)也在上涨，这表明他们已经受益于AI行业的早期增长。相比之下，数据中心技术领域的其他公司增长较慢(中位数仅为20%) ，说明未来数据中心基础设施领域仍有充足的投资空间和价值增长空间。

随着黄仁勋宣布未来四年将投资1万亿美元升级数据中心，算力的发展已进入第二阶段——“AI数据中心”取代“芯片”，红利逐渐从芯片转向基础设施。

同时，从目前土地出售到电力需求都有迹象表明市场上对 AI 数据中心的投资正在加速。

展望未来，随着AI数据中心基础设施（包括服务器、网络设备、冷却系统、数据存储，甚至实体房地产）需求的不断增加，预计这些领域将迎来新一轮投资热潮。

AI算力成本迅速下降电力危机不容忽视

随着AI技术迈入普及与应用的新纪元，其算力需求蓬勃增长的同时，算力成本随技术进步呈现下降趋势，但电力基础设施可能跟不上这一增长形势。

摩根士丹利在AI报告中指出，随着GPU技术的不断进步，例如英伟达从Hopper发展到Blackwell GPU架构，GAI的算力成本正显著降低。

然而，AI数据中心在未来可能面临的潜在限制，尤其是功率限制。未来AI数据中心所需的技术和能源基础设施是无可比拟的。除了传统的技术基础设施，电力和建筑基础设施的重要性也在不断提升。

据相关数据显示，十年前全球数据中心的用电量是100亿瓦，现在100亿瓦的水平是很普遍的。

据美国正常运行时间研究所的预测：虽然人工智能目前只占全球数据中心市场的一小部分，到2025年，人工智能企业在全球数据中心的用电占比将从2%飙升至10% 。

据此，摩根士丹利指出，能够满足AI快速增长电力需求的公司将从这一趋势中收益，特别是那些能够减少数据中心供电延迟的电力解决方案提供商。

埃隆•马斯克(Elon Musk)也表达了对未来能源供应的担忧。去年年底，他在博客中提到，美国目前面临芯片短缺的问题，一年后变压器也会短缺，大约两年后将出现电力短缺。

数据中心如何面对电力危机境遇

面对电力危机的挑战，国内已采取一系列措施提升数据中心的能效和绿色发展。例如，推动绿色数据中心建设，降低功率使用效率（PUE）值，这是衡量数据中心能效的重要指标。近年来，我国对新建数据中心能耗要求不断提高，新建大型、超大型数据中心PUE值上限从1.5降至1.3以下，此外，数据中心行业也在积极探索使用可再生能源和购买绿电证书等方式，以实现碳中和目标。

随着技术的进步和政策的引导，中国数据中心行业的用电情况有望在保持服务能力增长的同时，实现更高的能效和更低的碳排放。这不仅需要技术创新，还需要政策支持和行业自律。

我国数据中心行业在追求规模扩张的同时，也在努力提升能效和推动绿色转型。这一转型不仅对中国，对全球的能源和环境都具有重要意义。随着全球对数据中心的需求不断增长，如何平衡发展和可持续性，将是所有国家都需要面对的共同课题。

来源：CDCC